汽车产业未来的升级趋势主要体现在四大方面：智能化、联网化、新能源化和轻量化。其中的前三大趋势都与 IT 产业密切相关，未来汽车将搭载更多的 IT 新技术，在零部件标准化趋势下，汽车更新换代周期也将与科技产业类似呈现明显缩短的特征，科技企业有望借助技术创新加速的趋势进入汽车产业供应链体系。同时，随着中国科技产业发展日趋成熟，标签飞达，标签供料器，贴片机汽车智能化、联网化、新能源化将为中国汽车产业提供弯道超车机遇。

随着汽车对于安全性、节能性、舒适性、娱乐性等方面的需求日益提升，电子零部件和软件在汽车产品中的占比将会进一步提升，汽车更新换代的周期也将呈现与消费电子一致的明显变短趋势，汽车电子进入快速发展的成长期阶段。

而作为汽车智能化、联网化发展重要功能基础的 ADAS 当前渗透率很低，全球整体安装率仅 5%，国内不足 2%，未来将迎来大的发展机遇，政策推动、车厂积极与 ADAS 供应商合作、产品价格有所下降等都促进 ADAS 市场规模的快速增长。据 PR Newswire 咨询公司测算，2020 年全球 ADAS渗透率将超过 25%，新车搭载率将达到五成，而届时中国 ADAS 渗透率将达 30%。

以 ADAS 为代表的汽车电子产品具备巨大的上升空间，这就为具备核心电子零部件标签飞达，标签供料器，贴片机供应能力的科技公司进入汽车产业链提供了良机。我们认为，智能汽车的核心在于传感器、处理器等电子零部件，以及人工智能算法、先进通信技术的应用，科技公司无疑将在汽车智能化、联网化趋势下处于更加优势的地位。

同时，近年来新能源汽车进入发展的快车道，给新兴的中国公司提供了绝佳的弯道超车机遇。在新能源汽车中，电动系统取代燃油发动机和变速箱，同时新能源车的零部件数量也有望减少到几千个，相比燃油车的 1 万个以上大大简化。中国政府高度重视新能源汽车带来的弯道超车机遇，中央和地方政府都制定了颇具吸引力的鼓励政策，中国新能源汽车市场规模已经处于全球领先的水平。

4.2.2 电子公司有望快速切入新兴汽车核心生态圈

在汽车智能化、联网化和新能源化大趋势下，原有的封闭供应链将被打破，进而构建新兴的汽车生态圈。新兴生态圈有望新增两类核心环节：整车设计公司和科技巨头，同时也将新增两类新的相关环节：车联网服务商和新兴零部件供应商，新兴生态圈中将处处都有科技公司的身影。

与传统汽车供应链产能过剩不同，新兴汽车零部件整体处于供不应求阶段，需求端增速快。与手机和传统汽车零部件相比，新兴汽车零部件对于技术、工作环境等要求明显提高，并具备较高的毛利率水平。

在汽车与电子产业运作模式趋同的大背景下，不少电子公司将获得进军汽车电子大市场的绝佳历史性机遇。在零部件标准化的趋势下，汽车产业供应链逐渐向着开放的方向发展，随着汽车电动化、自动化、联网化程度的加深，新兴汽车生态圈将越来越多地烙上科技产业的烙印，科技企业凭借核心技术、产品生命周期、快速反应能力等优势，最有望打破汽车电子封闭格局。

科技企业进入汽车产业已有成功先例，未来具备竞争力的科技企业有望再接再厉，越过鸿沟切入汽车生态圈，我们认为科技公司已有条件通过三种途径在新兴汽车产业链中占据一席之地。

参考以智能手机为代表的消费电子行业当前的发展格局，未来新兴汽车生态圈的运营模式将具备电子产业的特点，率先进军新兴汽车生态圈的科技企业发展前景看好，将伴随处于成长期的汽车电子实现高速发展。随着国产汽车电子化程度快于外资汽车的发展，我们认为国内具备核心技术优势的电子企业将在汽车电子的供应体系中实现快速渗透，有望持续保持高水平的盈利。

4.3 科技公司推动 AR 快速发展

4.3.1 ARKit 和 ARCore 降低 AR 产业门槛，打开消费级市场广阔空间

在今年 6 月的 WWDC 大会上，苹果发布了基于 iOS 版本AR SDK（软件开发工具包） ARKit，8 月，Google 发布了基于 Android 平台的 AR SDK ARCore。我们认为 ARKit 和 ARCore 将打开AR 的消费级市场，推动 AR 产业快速发展。正如科技史上多次证明的那样，“便宜下来并变得好用”是一个产品或服务实现普及的根本——

1） 便宜下来：ARKit 和 ARCore 基于单目摄像头，将 AR 对硬件的要求降到了最低点，即将支持6 亿部存量手机。

2） 变得好用：ARKit 和 ARCore 包含了大量的基础 AR 算法，一方面将应用软件的开发难度降到了最低点，另一方面实现了优异的 AR 显示效果。在过亿存量市场的拉动下，应用软件将迅速发展。

ARKit 可实现稳定快速的运动定位、平面和边界的估计、光照估计和尺度估计，并且支持各个开发平台或引擎，相较于其他 SDK ARToolkit、Vuforia、ARSDK 等具有更优异的 AR 效果，已达到业内顶级水准。

ARKit 只需使用终端设备自带的单目 RGB 摄像头和 IMU（惯性测量单元）传感器即可实现 3D 成像，极大地降低了 AR 对硬件设备的要求，根据苹果发布的消息，凡是搭载了 A9 及以上版本的处理器并升级系统到 iOS11 及以上版本的 iPhone 或 iPad 都将支持 ARKit。仅 iPhone 终端，今年年底支持 ARKit 的数量将达到 5 亿台，预计到 2020 年将达到 8.5 亿台。

在应用软件端，ARKit 极大地降低了应用软件的开发难度。ARKit 预置的环境包括了大量的基础算法，如平面探测算法、深度感知算法等，使得开发人员可以直接跳过最初的开发阶段，只专注在创建新功能和具有吸引力的 AR 应用上。

在苹果发布 ARKit 之后，Google 发布了基于安卓系统的 ARCore。ARCore 与 ARKit 一样解决了AR 的三个目标：运动跟踪解决运动一致性问题、环境感知解决了环境一致性问题、环境光检测解决了光照一致性问题。